【4053】Sun Asterisk新規上場で気になる株価は！？

2020年7月31日に東証マザーズ市場へ上場する「Sun Asterisk」について概要と期待度を見ていきたいと思います。

Sun Asteriskの上場日は！？期待度は？

企業名	Sun Asterisk
上場市場	東証マザーズ
銘柄コード	4053
事業内容	産業のデジタライゼーションを推進するデジタル・クリエイティブスタジオ事業
所在地	東京都千代田区
設立	2013年
従業員	1,225名
会社HP	https://sun-asterisk.com/
監査法人	太陽
上場日	2020年7月31日（金）
主幹事	大和証券
BB期間	2020年7月14日（火）～　2020年7月20日（月）
価格決定日	2020年7月21日（火）
購入申込期間	2020年7月22日（水）～　2020年7月29日（水）

同社はスタートアップ企業向けのシステム受託開発を行う会社です。

ベトナムに約1,000人の自社エンジニアを構えるなど、十分な開発体制を背景に昨今話題となっているDXに向けたシステム開発を行っています。同日に日本情報クリエイトが上場してきますが、こちらも話題の会社となりそうです。

どんなことをしている会社なの？

（参照：https://sun-asterisk.com/）

同社は2012年に創業した会社で、創業来スタートアップ企業をクライアントとしたシステム受託開発を行ってきました。

デジタライゼーションの時代が進む中、同社が事業成長したい企業と一緒に、事業アイディアやプロダクト開発までを担う「デジタル・クリエイティブスタジオ事業」を主軸としてビジネスを行っています。

既存クライアントとは、サービス全体を包括的に支援する形を取り、準委任契約に基づくストックビジネスで運営されており、2020年3月時点でストック型顧客数は75社と年々伸ばしています。

同社の特徴は、ベトナム子会社に約1,000人のエンジニアを抱えている点で、クライアントより受託したプロダクトを、自社エンジニアを有効的に活用して開発ができるところが大きな特徴です。

その他、IT人材に特化した人材紹介サービスを行っており、付随事業として、エンジニア初心者向けのプログラミングスクール「GEEK JOB」を展開しています。

創業当初よりベトナムを中心としたアジア圏のエンジニアへのリーチを行ってきたため、アジア圏の大学との連携を行っています。今後はオフショアとして人材の確保や、日本企業への就職支援等を行っていく方針です。

	2016年2月期	2017年2月期	2018年2月期	2018年12月期	2019年12月期
売上高（百万円）	862	1,413	1,933	2,219	4,530
経常利益（百万円）	10	9	131	326	486
当期純利益（百万円）	7	7	93	277	411
純資産額（百万円）	35	41	134	626	2,029
BPS（円）	23,022	27,374	89,207	20	61
EPS（円）	4,929	4,352	61,833	9	13
自己資本比率（％）	15.4	10.6	18.1	38.6	60.5
ROE（％）	24	17.3	106.1	72.9	31
配当性向（％）	–	–	–	–	–

業績は着実な成長を続けています。2018年12月期より決算期を変更と連結決算としているため、一概に比較はできないものの、売上高は5期連続増収で、収益状況も増益基調です。尚、2020年12月期1Q（2020年3月末）の売上高は1,407百万円、経常利益は303百万円となっており、今期も過去最高を目指す勢いです。

配当はこれまで無配で、上場後も内部留保を確保するため当面無配方針です。

公募株数	総数4,200,000株　　　　　　　　　　　　　（内、公募2,050,000株、売出2,150,000株）
OA分	630,000株
発行済み株数	36,210,000株
想定価格	630円（100株単位：6万円）
仮条件	630円～700円
初値予想	1,000円～1,400円
想定PER	約56倍
想定PBR	約7倍
配当利回り	なし
想定時価総額	228億円

今回の上場にあたっての吸収金額は30億円で、時価総額が228億円とマザーズ上場銘柄としては中規模案件です。DXの流れが強い今日においては評価されやすいビジネスモデルであるため、初値高騰が期待できます。

株主名	保有割合	ロックアップ
平井誠人	34.37%	180日間
服部裕輔	19.91%	180日間
藤本一成	13.05%	180日間
糸井俊博	8.23%
小林泰平	7.70%	180日間
農林中央金庫	5.55%	継続保有
高倉健一	5.14%	180日間
石塚保行	1.64%	継続保有
Innovation Growth Fund I L.P.	1.64%	継続保有
フリースタイル合同会社	1.06%	180日間

同社の株主構成ですが、創業者である平井取締役が34%の株式を有しています。その他は、創業メンバーを中心に株主に名前を連ねており、ファンド等は少々名を連ねています。

今回の売出は平井取締役や小林社長以外の3者で、215万株の売出を予定しています。

公募によって12.8億円の資金調達を実施し、エンジニア確保のための人件費や、広告宣伝費等に充てる予定です。

大株主には180日もしくは継続保有のロックアップ制限がかかっており、エグジットリスクは非常に少ない案件です。

今回は売出と公募が拮抗する案件ですが、経営トップ2名が売出に参加しなかったことからも、引き続き事業拡大によって会社の価値が向上すると見ている可能性は高いでしょう。

どうやって＆どこで新規上場銘柄を買えるの？

今回の「Sun Asterisk」の取り扱い証券会社を以下にまとめましたので参考にしてください。

		割当率	株数
主幹事	大和証券	91.30%	4,410,000株
幹事	SMBC日興証券	2.61%	126,000株
	みずほ証券	1.74%	84,000株
	SBI証券	0.87%	42,000株
	楽天証券	0.87%	42,000株
	マネックス証券	0.87%	42,000株
	東海東京証券	0.87%	42,000株
	岡三証券	0.87%	42,000株