2018年7月10日に東証マザーズ市場へ上場する「MTG」について概要と期待度を見ていきたいと思います。
MTGの上場日は！？期待度は？
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企業名 |
MTG |
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上場市場 |
東証マザーズ市場 |
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銘柄コード |
7806 |
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事業内容 |
美容機器、健康機器、化粧品等の企画開発及び製造販売 |
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所在地 |
愛知県名古屋市 |
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設立 |
1996年 |
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従業員 |
1107名 |
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会社HP |
https://www.mtg.gr.jp/ |
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監査法人 |
トーマツ |
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上場日 |
2018年7月10日（火） |
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主幹事 |
野村證券 |
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BB期間 |
2018年6月22日（金）～2018年6月28日（木） |
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価格決定日 |
2018年6月29日（金） |
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購入申込期間 |
2018年7月2日（月）～2018年7月5日（木） |
同社は美容・フィットネス機器の販売を行う企業です。
社名には馴染みがないと思いますが、美容機器の「リファ」やEMS治療器「シックスパッド」のブランド名はご存知な方も多いと思います。現在同社オリジナルブランドを日本や中国を中心に世界展開しております。
メルカリに続いてマザーズでの大型案件となります。
どんなことをしている会社なの？
（参照：https://www.mtgec.jp/wellness/sixpad/products/absfit2/）
同社は1994年にデンソー等を経て起業した現社長の松下剛氏が創業した中古車販売会社が発端です。その後1996年に現在の会社体系に変更して行きました。
同社はビューティー市場における戦略的商品の開発を行っており、中でも美容ローラーブランドの「リファ」や、EMSトレーニング機器「シックスパッド」等の企画・プロモーション・販売を行っています。その他宅水便のキララや化粧品事業等、事業は多岐に渡ります。
特にシックスパッドでは、世界的サッカー選手・クリスティアーノ・ロナウド氏をモデルとしていることで有名です。同商品は京大名誉教授の森谷敏夫氏の理論と、ロナウド選手のトレーニング方法を融合してできた商品であり、開発当初よりロナウド氏にも参画してもらうなど、日本の非上場会社では珍しいほどのビジネスモデルを確立しています。
その他富士フィルムHD子会社との共同開発や、中国・アリババグループとの提携など大会社との取引が多いなど隠れた優良会社の上場となります。
売上や成長性は？
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2013年9月期 |
2014年9月期 |
2015年9月期 |
2016年9月期 |
2017年9月期 |
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売上高（百万円） |
12,408 |
15,317 |
20,837 |
29,480 |
45,325 |
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経常利益（百万円） |
2,076 |
152 |
1,136 |
3,494 |
6,120 |
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当期純利益（百万円） |
1,392 |
120 |
751 |
2,421 |
4,306 |
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純資産額 （百万円） |
7,378 |
7,495 |
8,245 |
10,607 |
16,431 |
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BPS（円） |
553,978 |
562,738 |
619,053 |
331 |
502 |
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EPS（円） |
104,562 |
9,060 |
56,416 |
76 |
134 |
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自己資本比率（％） |
80 |
72.8 |
70 |
64.4 |
48.3 |
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ROE（％） |
22 |
1.6 |
10 |
25.7 |
31.9 |
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配当性向（％） |
0.3 |
1.1 |
1.9 |
0.6 |
0.5 |
同社の業績は右肩上がりに成長しています。売上高は５期連続増収で、利益についても着実に積み上がっています。また配当政策は僅かながらですが出して行く方針です。業績の中で気になる点は、海外を含めた有名人の登用もあり、広告宣伝費が販管費の25％ほどを占めている点です。今後とも拡大して行くことが想定されます。
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公募株数 |
総数6,900,000株 （内、公募5,900,000株、売出1,000,000株） |
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OA分 |
1,035,000株 |
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発行済み株数 |
38,645,000株 |
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想定価格 |
5,290円（100株単位・53万円） |
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仮条件 |
5,290円～5,800円 |
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初値予想 |
6,000円～7,500円 |
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想定PER |
約48倍 |
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想定PBR |
約5倍 |
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配当利回り |
0.01% |
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想定時価総額 |
2044億円 |
今回の上場にあたっての吸収金額は419億円と大きく、時価総額が2044億円とマザーズ時価総額の上位に組み込まれることになります。通常のサイズ感ですと初値高騰は難しいですが、同社の期待度を考えると大幅な高騰も狙えそうです。
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株主名 |
保有割合 |
ロックアップ |
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松下 剛 |
64.2% |
90日間 |
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（株）Ｍコーポレーション |
18.1% |
90日間 |
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MTG持株会 |
3.0% |
180日間 |
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ジャフコSV4共有投資事業有限責任組合 |
2.7% |
90日間or1.5倍 |
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（株）MTG |
2.4% |
180日間 |
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（株）エスネットワークス（受託者） |
1.4% |
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BoyToy, Inc. |
0.9% |
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CRS HOLDINGS SARL |
0.9% |
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富士フイルム（株） |
0.7% |
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中島 敬三 |
0.7% |
90日間 |
同社の大株主は松下社長が筆頭株主です。松下社長の資産管理会社も合わせて8割を占めています。その他はVCも入っていますが、「CRS HOLDINGS SARL」についてはロナウド選手の個人会社となっており、話題になりそうです。
売出は松下社長のみで、100万株です。
公募によって調達する290億円は研究開発費や人材登用費用、広告宣伝費や運転資金、海外事業の借入返済等に充てられる予定です
どうやって＆どこで新規上場銘柄を買えるの？
今回の「MTG」の取り扱い証券会社を以下にまとめましたので参考にしてください。
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株数 |
割当率 |
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主幹事 |
野村証券 |
6,348,000株 |
80.0% |
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幹事 |
大和証券 |
690,000株 |
8.7% |
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三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
207,000株 |
2.6% |
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|
東海東京証券 |
207,000株 |
2.6% |
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SMBC日興証券 |
103,500株 |
1.3% |
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|
SBI証券 |
103,500株 |
1.3% |
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|
みずほ証券 |
69,000株 |
0.9% |
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|
楽天証券 |
69,000株 |
0.9% |
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|
いちよし証券 |
41,400株 |
0.5% |
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|
岡三証券 |
34,500株 |
0.4% |
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エース証券 |
20,700株 |
0.3% |
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|
マネックス証券 |
20,700株 |
0.3% |
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|
松井証券 |
20,700株 |
0.3% |
今回は大手の野村證券が主幹事です。その他多くの証券会社が名を連ねています。株数は多いため獲得の確率は高そうですが、１株が大きいため多くの方に渡る可能性は高いです。
著者のまとめ
シックスパッドで一段と有名になった同社ですが、今後は世界展開とM＆Aを活用した大会社への成長を夢見ているようです。日本ではソフトバンクの孫社長のようなイメージを彷彿させるようなイメージがあります。
今回はマザーズでの上場となりますが、行く先を見ての戦略であると考えると大きくジャンプしそうな会社であると思われます。
ぜひ期待したい会社です。
