【4450】パワーソリューションズ新規上場で気になる株価は！？

2019年10月1日に東証マザーズ市場へ上場する「パワーソリューションズ」について概要と期待度を見ていきたいと思います。

パワーソリューションズの上場日は！？期待度は？

同社は金融機関向けSI事業とアウトソーシング業務及びRPA関連サービス行う会社です。

業務コンサルティングを主業として、大手金融機関との取引実績を有しています。

どんなことをしている会社なの？

（参照：https://www.powersolutions.co.jp/service/）

同社は、2002年に元野村総合研究所（NRI）出身の佐藤成信氏によって設立されました。創業当初より証券会社向け業務コンサルティングシステムの受託開発および運用保守を行ってきました。

同社は「ビジネステクノロジーソリューション事業」単一のセグメントで運営されています。その中で、システムインテグレーション、アウトソーシング、RPA関連サービスの3サービスを提供しています。

システムインテグレーションでは、資産管理会社を始めとする金融機関向けにシステムの開発から運用保守までを一貫して提供しています。クライアントがシステム導入から、現場での利用を行うまでの「ラストワンマイル」までを同社は面倒を見る形を取っています。

また、金融機関の付随業務を請負するアウトソーシングサービスや、事務処理の効率化を図るためのRPA関連サービスを展開しています。

主要取引先は、NRIグループや野村HDなど大手金融機関やシンクタンクとなっています。

売上や成長性は？

業績は順調に伸ばしてきました。売上高は緩やかですが伸ばしています。利益面では上下があるものの、業容拡大におけるコスト増が優先しているため本業はしっかりと伸びています。2019年12月期の2Q（2019年6月）時点で、売上高は1,378百万円、経常利益は213百万円となっています。配当は内部留保を優先するため無配としていますが、今後の業績次第では配当を出していく方針です。

今回の上場にあたっての吸収金額は6.1億円で、時価総額が25億円とマザーズIPOでは小ぶり案件です。

同社の大株主は佐藤社長の資産管理会社「合同会社未来企画」と「合同会社一誠堂」の2社で、合わせて49.97％の株式を有しています。佐藤社長の個人分を含めると過半数の50%を超えます。

その他、同社取締役や従業員が株式を保有している他、みずほ成長支援投資事業有限責任組合が約8%分の株式を有しています。

今回は売出はなく公募のみのIPO案件です。

公募は5.3億円の資金調達で、コンサルタントの採用費および人件費、社内サーバーの増強、オフィス増設にかかる費用や借入金の返済に充当する予定です。

売出がなく公募のみのIPOのため、評価されやすい案件となります。ただし、事業成長性はそこまで高くないため、初値高騰は見込みにくいです。ただし、同社株の7%を有するみずほ系VCが上場後エグジットの可能性がある点は注意が必要です。

どうやって＆どこで新規上場銘柄を買えるの？

今回の「パワーソリューションズ」の取り扱い証券会社を以下にまとめましたので参考にしてください。

今回の主幹事は大和証券が主幹事を務めます。その他みずほ証券を含めた８社が幹事を務めます。

著者のまとめ

SIerの上場案件となります。過去にはベイカレント・コンサルティングなど公募割れしたSIer案件はあったものの、上場後は安定した値動きをしています。堅実に業績を伸ばしているため公募割れのリスクは少なそうです。

売出がないものの、上場後にVCエグジットのリスクがあるためその点を注意する以外には悪材料がないという点は投資していきやすい案件と言えます。

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