【4432】ウイングアーク1st新規上場の株価とPTS株価＆ADR株価

2021年3月16日に東証1部市場へ上場する「ウイングアーク1st」について概要と期待度を見ていきたいと思います。

ウイングアーク1stの上場日は！？期待度は？

同社は企業向けのソフトウェアおよびクラウドサービスを提供する企業です。

公的な書類や請求書の発行システムを提供している同社が上場してきますが、ファンドエグジット案件かつ東証1部ストレート上場と厳しい船出が予想されます。

どんなことをしている会社なの？

（参照：http://www.wingarc.com/）

同社は2016年に設立した会社ですが、元々は1972年に現事業と異なる事業を行う目的で設立したヤマギワ工作所が源流です。

その後ソフトウェア事業を他社より引きうけ、2010年に株式上場をしていたものの、2013年にMBOによって上場廃止となりました。その後大手ファンド・カーライルグループによって企業体質の向上を行い再上場となりました。

同社は公的証明書や請求書に使う帳票ソフトウェアに強みを持っており、主力製品である「SVF」を引っ提げ国内シェア約70%を誇ります。

また様々なデータを組み合わせ分析する「データパワーメントソリューション事業」では、「Dr.Sum」を始めとするパッケージソフトの開発を行っています。

大手企業や官公庁との付き合いが強く、クラウドサービスへの転換期を迎えていることから同社の強みが生かされる市場環境となっています。

業績については、2016年に現法人の立ち上げがあったため4期分の決算しかありません。また2019年2月期より国際会計基準に移行しているため単純比較はできません。ただしいずれも増収増益基調にあります。配当については連結配当性向30%を目標とした安定配当を予定しています。直近は無配としていましたが、順調な成長を遂げているため配当は期待できます。

今回の上場にあたっての吸収金額は182億円で、時価総額が464億円と大型です。100%売出であり、ファンドエグジット、再上場案件、東証1部ストレート上場と人気が起きにくいIPO銘柄のタイプである点が気になります。

同社の大株主は世界的に有名なファンド・カーライルが運営するファンドで、35%を有しています。その他事業会社を中心に株式が分散しています。

売出はカーライルファンドのみで、10,634,700株の売出です。大株主の大半には上場後90日のロックアップがかかっていますので、上場後すぐのエグジットリスクは少ないです。

公募は行わないため、完全なファンドエグジットIPOとなります。成長性があまり期待できない会社であるため、大きな期待買いは見込みにくいです。

併せて海外投資家向けの売出も行う予定です。

どうやって＆どこで新規上場銘柄を買えるの？

今回の「ウイングアーク1st」の取り扱い証券会社を以下にまとめましたので参考にしてください。

今回は野村證券と三菱UFJモルガン・スタンレー証券が共同主幹事を務めます。その他大手証券会社が幹事として名を連ねます。株数が多く、申し込めば獲得できる確率は高い案件です。

著者のまとめ

東証1部ストレート上場となる同社株ですが、市場の評価は高くありません。同社の強みであるSVFソフトは一定のシェアを既に獲得しており、引き続き伸びることは考えにくいです。

またファンドエグジットであり、再上場案件とIPOとしては公募割れを起こす可能性が高い案件のため、同社株も同様のリスクがあるといえます。同日にはヒューマンクリエーションホールディングスが上場するなど上場タイミングとしては劣後銘柄となりそうです。

ただし、ファンドによって社内体制の構築が進み、売上高および利益が順調に伸びていることは事実としてあるため、安定的な株式として注目するのは一つでしょう。同社は数度IPOを目指し審査通過後に上場取りやめになるなど紆余曲折があり、その動向に関しては注目していきたいものです。

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