【9264】ポエック新規上場で気になる株価は！？

2017年11月28日に東証ジャスダックスタンダード市場へ上場する「ポエック」について概要と期待度を見ていきたいと思います。

ポエックの上場日は！？期待度は？どんな会社なの？

企業名	ポエック
上場市場	東証ジャスダックスタンダード市場
銘柄コード	9264
事業内容	環境・エネルギー関連機器、動力・重機関連機器、防災・安全関連機器等の製造および販売
所在地	広島県福山市
設立	1989年
従業員	184名
会社HP	http://www.puequ.co.jp/
監査法人	新日本
上場日	2017年11月28日（火）
主幹事	野村證券
BB期間	2017年11月9日（木）～2017年11月15日（水）
価格決定日	2017年11月16日（木）
購入申込期間	2017年11月17日（金）～2017年11月22日（水）

同社は環境・エネルギー関連機器の製造販売を行う企業であり、主にスプリンクラー消火設備装置や熱交換器等の製造やプラント向けの部品の製造を行っております。

地球温暖化防止が世界的に叫ばれている中、省エネルギー対策は喫緊の問題となっております。同社は工場等で使われる冷蔵庫や加熱機器等の冷却・加熱プロセスにおいて使われる機器を製造し、省エネルギー対策や温室効果ガス削減に寄与しています。

また防災安全事業としてスプリンクラー等の製造を行い、ビルやマンション向けにシェアを伸ばしています。

広島県福山市に本社を構えており、地方創生銘柄としても注目されています。

どんなことをしている会社なの？

同社は「環境・エネルギー事業」、「防災・安全事業」、「動力・重機等事業」の3本柱で事業展開をしており、子会社に「株式会社三和テスコ」と「東洋精機産業株式会社」を抱えている持ち株会社です。

同社の創業以来のビジネスである「環境・エネルギー事業」では工場等で利用するポンプや水中撹拌機の製造・販売を行っています。併せてメンテナンス等も行い、販売および管理を行うことで安定した収益を獲得しています。

特に工場内の消毒に利用している「オゾン発生装置」や熱交換を行う機械の「プレート＆シェル熱交換器」の2つでは市場より一定の評価を獲得しています。

次に「防災・安全事業」ですが、大規模災害等に備えた「スプリンクラー消火システム」等を扱っており、「消防法」等でスプリンクラーの設置が義務付けられているマンションやビルでの需要をつかんでいます。

売上や成長性は？

業績についてはこの数年で急激に上昇しています。

連結決算を採用した平成27年8月期から売上高と利益共にこれまでの水準から大幅に上昇しましたが、利益面については本業の設備投資等で見劣りする部分があります。

連結決算上においては前期の営業でのキャッシュが稼げているかを計る「営業キャッシュフロー」がマイナスになっている点は少々気になるところです。

創業から30年ほど経過している同社は配当を積極的に出しておりました。前期の配当性向は88.6％と脅威の数字を出しています。ちなみに前期は1株につき15,000円の配当を出していました。平成29年9月29日付けで1:400の株式分割を行っているため、分割後の配当額を計算すると37.5円を出していた計算になります。

配当政策については内部留保を高めながらもしっかりと配当を出していく方針で、期末配当を基本としています。想定価格の670円を元に計算すると、5.6％の配当利回りとなりますが、多少上下しても高配当銘柄になる可能性が高いです。

公募株数	総数462,000株（内、公募320,000株、売出142,000株）
OA分	69,300株
発行済み株数	1,687,600株
想定価格	670円（100株単位・7万円）
仮条件	未定
初値予想	700円～950円
想定PER	約11倍
想定PBR	約1.2倍
配当利回り	5％程度
想定時価総額	11.3億円

今回のIPOによって市場より吸収される金額が3.6億円ほどであり、非常に小さめの上場となります。非常に流動株が少ないので高騰する可能性は秘めています。業種としてはニッチではあるものの、地球温暖化対策や省エネ対策、防災対策銘柄として期待されそうです。

株主名	保有割合	ロックアップ
来山哲二	28.68%	90日
釆女信二郎	17.81%	90日
ポエック従業員持株会	7.53%	180日
東洋額装株式会社	5.05%	90日 or 1.5倍
来山美佐子	3.92%	90日
下田武久	2.53%	90日 or 1.5倍
ごうぎんキャピタル株式会社	1.89%	90日 or 1.5倍
藤田砂智	1.41%	90日
りそなキャピタル株式会社	1.26%	90日 or 1.5倍
定藤洋子	1.26%	90日 or 1.5倍

同社株は社長の来山氏と副社長の釆女氏によって設立された会社であり、同社株の筆頭株主になっています。その他従業員持株会や社長の親族、社員、関係会社を始め、VCも数社保有しています。今回の公開に当たっては社長や副社長、社員等に90日のロックアップが掛かっており、その他の大株主は90日もしくは1.5倍のロックアップが掛かっております。

非常に需給がタイト化する可能性が高いといえましょう。

今回の公募株おける資金調達分約2億円は子会社の設備投資や人件費や広告宣伝等の運転資金に充当する予定です。

どうやって＆どこで新規上場銘柄を買えるの？

今回の「ポエック」の取り扱い証券会社を以下にまとめましたので参考にしてください。

	証券会社名	割当率	株数
主幹事	野村證券	90.04%	416,000株
幹事	みずほ証券	3.98%	18,400株
	SMBC日興証券	2.49%	11,500株
	SBI証券	1.49%	6,900株
	SMBCフレンド証券	0.50%	2,300株
	岩井コスモ証券	0.50%	2,300株
	ひろぎん証券	0.50%	2,300株
	香川証券	0.50%	2,300株